Hoje quando ilumina o picadeiro Estou sentado na cadeira ou no poleiro Ouvindo sempre a platéia lamentando Falta palhaço, o rei do picadeiro. Chega o momento em que ele se apresenta Emocionado eu começo a chorar Porque recordo com os olhos cheio d'água Que aquele homem hoje está me meu lugar. Já fui no circo para fazer alguém sorrir E hoje venho só para me disfarçar. Gargalha palhaço, gargalha Toda a platéia quer sorrir de você Gargalha outra vez grande palhaço Sua alegria vai durar até morrer. Num grande circo percorria o mundo inteiro Hoje recordo com tristeza o meu fracasso Vinha de novo frente a frente ao picadeiro Pra disfarçar rever outros palhaços. Vejo em seu rosto a lembrança do passado Que traz saudade neste pobre coração Minha alegria durou tão pouco tempo Hoje só resta a triste desilusão Com ele eu choro ao ver outro sorrir De ser palhaço só tenho recordação.